تعريف التحليل الأساسي في سوق العملات


التحليل الأساسي، في المحاسبة والتمويل، هو تحليل البيانات المالية للشركة (عادةً لتحليل أصول الشركة وخصومها وأرباحها)؛ الصحة؛ والمنافسين والأسواق. كما تتناول الحالة الكلية للاقتصاد والعوامل بما في ذلك أسعار الفائدة والإنتاج والأرباح والعمالة والناتج المحلي الإجمالي والإسكان والتصنيع والإدارة. هناك طريقتان أساسيتان يمكن استخدامهما: التحليل من أسفل إلى أعلى والتحليل من أعلى إلى أسفل. تُستخدم هذه المصطلحات لتمييز مثل هذا التحليل عن الأنواع الأخرى من تحليل الاستثمار، مثل التحليل الكمي والتقني.

 

التحليل الأساسي هو طريقة لتحليل السوق المالي بهدف توقع حركة الأسعار

يتم إجراء التحليل الأساسي على البيانات التاريخية والحالية، ولكن بهدف جعل التوقعات المالية أكثر دقة. كما أن هناك العديد من الأهداف المحتملة:

 

  • لإجراء تقييم أسهم الشركة والتنبؤ بتطور الأسعار المحتمل
  • لتقديم توقعات بشأن أداء أعمالها 
  • لتقييم إدارتها واتخاذ القرارات التجارية الداخلية أو لحساب مخاطر الائتمان الخاصة بها
  • لمعرفة القيمة الجوهرية للسهم

النموذجين التحليليين

هناك طريقتان أساسيتان يعتمد عليهما المستثمرون عندما يكون هدف التحليل هو تحديد الأسهم المراد شراؤها وبأي سعر:

 

يؤكد التحليل الأساسي أن الأسواق قد تسعر الأوراق المالية بشكل غير صحيح على المدى القصير ولكن سيتم الوصول إلى السعر "الصحيح" في نهاية المطاف. يمكن تحقيق الأرباح من خلال شراء الأوراق المالية ذات الأسعار الخاطئة ثم الانتظار حتى يتعرف السوق على "خطأ" وإعادة تسعير الأوراق المالية.

التحليل الفني ينظر المحللون الفنيون إلى الاتجاهات ومستويات الأسعار ويعتقدون أن تغيرات الاتجاه تؤكد تغير المعنويات. يمكن العثور على أنماط المخططات السعرية المعروفة بسبب ردود المستثمرين العاطفية على تحركات الأسعار. يقوم المحللون الفنيون بشكل رئيسي بتقييم الاتجاهات التاريخية والنطاقات للتنبؤ بحركة الأسعار المستقبلية.

يمكن للمستثمرين استخدام واحدة أو كلا من هذه الطرق التكميلية لاختيار الأسهم. على سبيل المثال، يستخدم العديد من المستثمرين الأساسيين الفنيين لتحديد نقاط الدخول والخروج. وبالمثل، فإن نسبة كبيرة من المستثمرين التقنيين يستخدمون الأساسيات لتقييد كون أسهمهم المحتملة على الشركات "الجيدة".

 

يتم تحديد اختيار تحليل الأسهم من خلال إيمان المستثمر بنماذج مختلفة عن "كيفية عمل سوق الأسهم". للاطلاع على توضيحات لهذه النماذج، راجع المناقشات حول فرضية السوق الفعالة، وفرضية المشي العشوائي، ونموذج تسعير الأصول الرأسمالية، ونموذج الاحتياطي الفيدرالي لنظرية تقييم الأسهم، والتقييم القائم على السوق ، والتمويل السلوكي.

 

التحليل الأساسي يشمل:

 

  • تحليل إقتصادي
  • تحليل الصناعة
  • تحليل الشركة

يتم تحديد القيمة الجوهرية للأسهم بناءً على هذه التحليلات الثلاثة. هذه هي القيمة التي تعتبر القيمة الحقيقية للسهم. إذا كانت القيمة الجوهرية أعلى من سعر السوق، يوصى بشراء السهم. إذا كان مساوياً لسعر السوق، يوصى بالاحتفاظ بالسهم؛ وإذا كان أقل من سعر السوق، فينبغي على المرء أن يبيع الأسهم.

استخدام التحليل الأساسي من قبل أشكال إدارة محفظة مختلفة

يمكن للمستثمرين أيضًا استخدام التحليل الأساسي ضمن أساليب إدارة المحافظ المختلفة.

 

يؤمن مستثمرو الشراء والاستثمار أن الإمساك بالأعمال التجارية الجيدة يسمح لأصول المستثمر بالنمو مع الشركة. يتيح التحليل الأساسي لهم العثور على الشركات "الجيدة" ، بحيث يقلل من مخاطرها واحتمالية القضاء عليها.

يقيد المستثمرون ذوو القيمة انتباههم على الشركات التي لا تحظى بالتقدير الكافي، معتقدين أنه "من الصعب أن تسقط من خندق". القيم التي يتبعونها تأتي من التحليل الأساسي.

قد يستخدم المديرون التحليل الأساسي لتقييم شركات "جيدة" و "سيئة" بشكل صحيح.

يمكن للمديرين النظر أيضًا في الدورة الاقتصادية في تحديد ما إذا كانت الظروف "مناسبة" لشراء الشركات المناسبة بشكل أساسي.

يرى المستثمرون المتناقضون أن "السوق على المدى القصير هو آلة تصويت، وليس آلة وزن". يتيح التحليل الأساسي للمستثمر اتخاذ قراره بشأن القيمة ، مع تجاهل آراء السوق.

يمكن للمديرين استخدام التحليل الأساسي لتحديد معدلات النمو المستقبلية لشراء أسهم نمو مرتفعة الثمن.

قد يشمل المديرون العوامل الأساسية إلى جانب العوامل الفنية في نماذج الكمبيوتر (التحليل الكمي).

 

من أعلى إلى أسفل ومن أسفل إلى أعلى النهج

يمكن للمستثمرين الذين يستخدمون التحليل الأساسي استخدام إما من أعلى إلى أسفل أو من القاعدة إلى القمة.

 

يبدأ المستثمر من أعلى إلى أسفل تحليله بالاقتصاد العالمي، بما في ذلك المؤشرات الاقتصادية الدولية والوطنية. وقد يشمل ذلك معدلات نمو الناتج المحلي الإجمالي، والتضخم، وأسعار الفائدة، وأسعار الصرف، والإنتاجية، وأسعار الطاقة. قاموا بعد ذلك بتضييق نطاق بحثهم على التحليل الإقليمي / الصناعي لمجموع المبيعات ومستويات الأسعار وتأثيرات المنتجات المنافسة والمنافسة الأجنبية والدخول أو الخروج من الصناعة. عندها فقط يقومون بتحسين بحثهم إلى أفضل الأعمال في المنطقة التي تتم دراستها.

يبدأ المستثمر من أسفل إلى أعلى بأعمال تجارية معينة، بغض النظر عن صناعته / منطقته، ويستمر في عكس النهج التصاعدي.

 


أحدث المقالات التعليمية

الجمعة، 26 يونيو، 2020 - 18:22

طلب إعادة الاتصال

للحصول على المشورة المالية من قبل خبراء مجموعة بوينت

يمكنك الوثوق بمجموعة بوينت

للحصول على المشورة المالية