التحليل الاقتصادي

كان تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة يوم الجمعة هو أبرز الأحداث في الأسبوع الماضي ، ولكنه بالتأكيد لم يوضح أي شيء للمتداولين أو حتى لصانعي السياسة. وفقًا لتقديرات معهد البحوث الأمريكي، أضاف الاقتصاد الأمريكي 850 ألف وظيفة في يونيو ، وهي أفضل قراءة (بعد المراجعات) في 10 أشهر! بينما كانت القراءة الرئيسية قوية إلى حد ما ، كانت بعض الجوانب الثانوية للتقرير أكثر تفاوتًا ، حيث ارتفع متوسط ​​الدخل في الساعة 0.3٪ فقط على أساس شهري وارتفع معدل البطالة إلى 5.9٪

بشكل عام ، يظهر التقرير أن سوق العمل في الولايات المتحدة يواصل التعافي بعد الضرر الناجم عن الركود الناجم عن فيروس كورونا، لكن صانعي السياسة (والسكان على نطاق أوسع) يرغبون في رؤية الانتعاش يمتد لشهرين إضافيين قبل البدء في إزالة التحفيز أو على الأقل تخفيضه. .

البنوك المركزية

لدينا هذا الأسبوع: أستراليا والولايات المتحدة. يجتمع بنك الاحتياطي الأسترالي يوم الثلاثاء وقد يعدل بعض عمليات شراء الأصول وجهود التحكم في منحنى العائد. بينما شهد الاقتصاد الأسترالي انتعاشًا قويًا نسبيًا ، مدعومًا بالنمو القوي المستمر في الصين ، فإن 80 ٪ من سكان أستراليا يخضعون حاليًا للإغلاق وسط مخاوف من تفشي محتمل لـفيروس كورونا. ارتفعت معدلات التطعيم في البلاد مؤخرًا، يستمر الاقتصاد الأسترالي في إعادة الانفتاح بشكل متقطع ، لذلك من المرجح أن يبقي بنك الاحتياطي الأسترالي أسعار الفائدة دون تغيير حتى العام المقبل على أقرب تقدير.

في هذه الأثناء في الولايات المتحدة ، سيحصل التجار على نظرة خاطفة هم في أمس الحاجة إليها خلف الستار الذي يضرب به المثل في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في إصدار محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية يوم الأربعاء. تذكر أن البنك المركزي شهد تحولًا ايجابيًا نحو توقع ارتفاعين في أسعار الفائدة بحلول نهاية عام 2023 في ذلك الاجتماع ، لذلك سوف يدقق السوق عن كثب في المحضر لمعرفة ما يخفي صانعي السياسة ومحاولة الحصول على رؤى حول متى قد يعلن البنك المركزي عن خططه.

أوبك +

تم تأجيل اجتماع أوبك + المرتقب بشدة يومًا حتى يوم الجمعة بعد أن كان يُعتقد أن اتفاقًا أوليًا قد تم حظره في اللحظة الأخيرة في اليوم السابق. وبحسب التقارير ، فإن الإمارات العربية المتحدة اعترضت على خطة لتخفيف التخفيضات وتمديدها حتى نهاية العام المقبل. كما هو الحال دائمًا ، فإن التوتر قائم بين دول الشرق الأوسط الغنية ذات الاحتياطيات الهائلة التي تتخذ عمومًا منظورًا طويل المدى والأعضاء المحيطين الأفقر في المجموعة الذين يفضلون تعظيم الإيرادات على المدى القريب عن طريق تصدير المزيد من النفط على الفور.

عائدات

في حين أن معدلات الفائدة قصيرة الأجل تشير إلى خطر قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة في وقت أقرب أو بقوة أكبر مما تم تحديده في الاجتماع الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ، فقد انخفض معيار سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات بنحو 10 نقاط أساس الأسبوع الماضي ليستقر بالقرب من 1.44٪. في الأساس ، يشير تجار السندات إلى أنهم ليسوا قلقين من أن التضخم سوف يترسخ ، وهي وجهة نظر يشاركها مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي.

سيراقب كل من المتداولين وصناع السياسة البيانات الاقتصادية عن كثب وهي تتحرك إلى الأمام ، ولكن إذا استمرت أسعار الفائدة طويلة الأجل في الانخفاض ، فسيكون هناك بلا شك تأثير غير مباشر في جميع الأسواق العالمية. أولاً ، قد يصبح هبوط أسعار الفائدة في النهاية رياحًا معاكسة لاتجاه الدولار الصعودي. وبالمثل ، تميل العائدات المتناقصة إلى إفادة أسهم النمو على الأسماء الأكثر توجهاً نحو القيمة ويمكن أن تعزز سعر الذهب عن طريق تقليل تكلفة الفرصة البديلة لرأس المال.

بيانات اقتصادية

إنه أسبوع هادئ إلى حد ما بالنسبة للبيانات الاقتصادية ، وإن كان مع بعض النقاط البارزة التي تستحق المشاهدة. بالنسبة لمتداولي AUD و ASX200 ، سيكون اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي يوم الثلاثاء جديرًا بالمراقبة ، على الرغم من أنه من غير المرجح أن يقوم الحاكم بإجراء أي تغييرات فورية مع إغلاق سيدني بسبب مخاوف كورونا. سوف نحصل أيضًا على مزيد من التفاصيل حول ما أدى إلى التحول المتشدد الكبير من بنك الاحتياطي الفيدرالي الشهر الماضي في محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يوم الأربعاء. أخيرًا ، سيتصدر اجتماع مجموعة العشرين يومي الخميس والجمعة بعض العناوين الرئيسية ، على الرغم من أن التأثير الفوري على السوق قد يكون محدودًا.

فيما يلي أهم البيانات المنتظرة:

الاثنين

أستراليا: مبيعات التجزئة (مايو)

الولايات المتحدة: عطلة البنوك

الثلاثاء

أستراليا: اجتماع السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الأسترالي

أستراليا: خطاب محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي لوي

ألمانيا: مسح الثقة الاقتصادية ZEW

الولايات المتحدة: بي ام اي الخدمي

الأربعاء

أوروبا: التوقعات الاقتصادية للربع الثالث للمفوضية الأوروبية

كندا: آيفي PMI

الولايات المتحدة: JOLTS فرص العمل

الولايات المتحدة: محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة

الخميس

عالميًا: اجتماعات مجموعة العشرين (اليوم الأول)

أستراليا: خطاب محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي لوي

الولايات المتحدة: مطالبات البطالة الأولية

الولايات المتحدة: مخزونات النفط الخام

الجمعة

عالميًا: اجتماعات مجموعة العشرين (اليوم الثاني)

أوروبا: البنك المركزي الأوروبي - خطاب لاجارد

المملكة المتحدة: خطاب محافظ بنك إنجلترا بيلي

كندا: تقرير التوظيف (يونيو)

لمتابعة أهم البيانات الاقتصادية المنتظرة، يمكنك مراجعة المفكرة الاقتصادية