التحليل الاقتصادي

أهم البيانات المنتظرة هذا الأسبوع

الولايات المتحدة

مؤشر مديري المشتريات الصناعي الصادر عن معهد إدارة التوريدات (ISM)  (أكتوبر)– الثلاثاء (04:00 مساءً)

انخفض مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM بشكل غير متوقع إلى 50.9 في سبتمبر من عام 2022 ، مما يشير إلى أبطأ نمو في نشاط المصانع منذ الانكماشات في عام 2020. ويقارن مع 52.8 في أغسطس وتوقعات السوق عند 52.2. الطلبات الجديدة (47.1 مقابل 51.3 في أغسطس) والعمالة (48.7 مقابل 54.2) متعاقد عليها والإنتاج زاد بشكل طفيف فقط (48.7 مقابل 54.2). وفي الوقت نفسه ، استمرت ضغوط الأسعار في التراجع (51.7 ، الأدنى منذ يونيو 2020 مقابل 52.5). "بعد أربعة أشهر متتالية من تقارير الشركات الأعضاء في اللجنة عن انخفاض معدلات الطلبات الجديدة ، تعكس قراءة مؤشر سبتمبر تكيف الشركات مع الطلب المنخفض المحتمل في المستقبل. العديد من الشركات الأعضاء في لجنة استقصاء الأعمال تدير الآن أعداد الموظفين من خلال تجميد التوظيف والاستنزاف إلى مستويات أقل ، مع فيوري ، رئيس ISM قال إن الطلب على المديين المتوسط والطويل غير مؤكد.

فرص العمل (JOLTs)(سبتمبر) – الثلاثاء (04:30 مساءً)

انخفض عدد الوظائف الشاغرة في الولايات المتحدة إلى 10.1 مليون في أغسطس من عام 2022 ، وهو أدنى مستوى منذ يونيو 2021 من 11.2 مليون في يوليو ومستوى قياسي بلغ 11.9 مليون في مارس. جاءت الأرقام أقل من توقعات السوق البالغة 10.775 مليون لكنها لا تزال أعلى من مستويات ما قبل الوباء ، مما يشير إلى أن الطلب على العمال ظل قوياً. وكانت أكبر الانخفاضات في الرعاية الصحية والمساعدة الاجتماعية (-236000) ، والخدمات الأخرى (-183000) ، وتجارة التجزئة (-143000). في غضون ذلك ، استقال 4.2 مليون أمريكي من وظائفهم في أغسطس ، دون تغيير يذكر عن الشهر السابق ، مع عدم تغيير ما يسمى بمعدل الإقلاع عن العمل عند 2.7٪. كما انخفضت نسبة الوظائف الشاغرة للعاطلين عن العمل بواقع 1.7 وظيفة لكل عاطل عن العمل في أغسطس ، بانخفاض عن حوالي 2 في يوليو.

التغير في وظائف القطاع الخاص غير الزراعي الصادر عن ADP  (أكتوبر) – الأربعاء (02:15 مساءً)

خلقت الشركات الخاصة في الولايات المتحدة 208 آلاف وظيفة في سبتمبر من عام 2022 مقارنة بـ 185 ألفًا تم تعديلها بالزيادة في أغسطس ، مع إعادة فتح المدارس وتراجع المخاوف من الوباء. جاءت الأرقام أعلى بقليل من توقعات السوق عند 200 ألف. ولكن في حين أن نمو الوظائف مستقر ، إلا أنه لا يزال أقل من متوسط الثلاثة أشهر الأخيرة. خلق قطاع تقديم الخدمات 237 ألف وظيفة ، بقيادة التجارة / النقل / المرافق (147 ألف) ؛ مهنية / تجارية (57 ك) ؛ التعليم / الصحة (38 ك)؛ وأوقات الفراغ / الضيافة (31 ألف). في المقابل ، خسر قطاع السلع 29 ألف وظيفة. "هناك دلائل على عودة الناس إلى سوق العمل. نحن في فترة مؤقتة حيث سنستمر في رؤية مكاسب وظيفية ثابتة. لا يزال طلب صاحب العمل قويًا كما أن المعروض من العمال يتحسن في الوقت الحالي" ، نيلا ريتشاردسون ، كبير الاقتصاديين ، ADP ، قال. وفي الوقت نفسه ، ارتفع الراتب السنوي بنسبة 7.8٪ على أساس سنوي لأولئك الذين بقوا في نفس الوظيفة بينما زادت الأجور بنسبة 15.7٪ لأولئك الذين غيروا وظائفهم.

مخزون النفط الأمريكي الخام – الأربعاء (04:30 مساءً)

أظهر أحدث تقرير لإدارة معلومات الطاقة الأمريكية ارتفاع مخزونات النفط الخام الأمريكية بمقدار 2.558 مليون برميل في الأسبوع المنتهي في 21 أكتوبر ، مقارنة مع توقعات السوق بزيادة قدرها 1.029 مليون برميل. كما ارتفعت مخزونات النفط الخام في كوشينج بولاية أوكلاهوما بمقدار 0.667 مليون برميل بعد زيادة قدرها 0.583 مليون. وارتفعت مخزونات نواتج التقطير ، والتي تشمل الديزل وزيت التدفئة ، بمقدار 0.17 مليون ، مقابل توقعات بانخفاض قدره 1.138 مليون. من ناحية أخرى ، تراجعت مخزونات البنزين بمقدار 1.478 مليون ، أي أكثر من توقعات السوق البالغة 0.805 مليون.

قرار الفائدة الصادر عن البنك الفديرالي الأمريكي – الأربعاء (08:00 مساءً)

رأى صانعو السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي أن بنك الاحتياطي الفيدرالي بحاجة إلى التحرك ثم الحفاظ على موقف سياسي أكثر تقييدًا من أجل تعزيز الحد الأقصى من التوظيف واستقرار الأسعار ، كما أظهر محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في سبتمبر. كما اتفق المسؤولون على أن رفع الأسعار بشكل أسرع الآن من شأنه أن "يمنع الألم الاقتصادي الأكبر المرتبط بالتضخم المرتفع المترسخ ، بما في ذلك السياسة الأكثر تشددًا والقيود الأكثر صرامة على النشاط الاقتصادي التي ستكون ضرورية بعد ذلك لاستعادة استقرار الأسعار". في نفس الوقت ، تمت الإشارة إلى أنه سيكون من المهم معايرة وتيرة المزيد من التشديد للتخفيف من المخاطر وبمجرد أن يصل سعر السياسة إلى مستوى مقيد بما فيه الكفاية ، سيكون من المناسب الحفاظ على هذا المستوى لبعض الوقت. رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بمقدار 75 نقطة أساس إلى نطاق 3٪ -3.25٪ خلال اجتماع سبتمبر ، وهي الزيادة الثالثة على التوالي بمقدار ثلاثة أرباع نقاط ، مما دفع تكاليف الاقتراض إلى أعلى مستوياتها منذ عام 2008.

معدلات الشكاوى من البطالة – الخميس (02:30 مساءً)

ارتفع عدد الأمريكيين الذين قدموا طلبات جديدة للحصول على إعانات البطالة بمقدار 3000 إلى 217000 في الأسبوع المنتهي في 20 أكتوبر ، وهو أقل من توقعات السوق عند 220.000. أوقفت النتائج التوقعات بتراخي سوق العمل التي ظهرت مع الإصدارات السابقة في أكتوبر ، متحدية التصريحات الأخيرة حول محور مسالم إلى جانب بيانات نمو الناتج المحلي الإجمالي الأقوى من المتوقع للربع الثالث. على أساس معدل موسميًا ، ارتفعت المطالبات الأولية بمقدار 4،512 إلى 183،301 ، مع زيادات ملحوظة في نيويورك (+1،914) وجورجيا (+1،120). ارتفع المتوسط المتحرك لأربعة أسابيع ، والذي يزيل التقلبات الأسبوعية ، بمقدار 6750 فردًا إلى 219000 فرد.

تقرير التوظيف بالقطاع الخاص  (أكتوبر) – الجمعة (02:30 مساءً)

أضاف الاقتصاد الأمريكي 263 ألف وظيفة في سبتمبر من عام 2022 ، وهو الأقل منذ أبريل من عام 2021 ولكن أعلى من توقعات السوق عند 250 ألفًا. تم تحقيق مكاسب وظيفية ملحوظة في مجالات الترفيه والضيافة (83 ألفًا) ، والرعاية الصحية (60 ألفًا) ، والخدمات المهنية والتجارية (46 ألفًا) ، والتصنيع (22 ألفًا). تمثل القراءة انخفاضًا من متوسط 439 ألفًا في الأشهر الثمانية الأولى من العام ، حيث بدأت أسعار الفائدة المرتفعة والأسعار تؤثر على الاقتصاد. ومع ذلك ، لا يزال الرقم يشير إلى سوق العمل الضيق حيث يزيد التوظيف بحوالي 500 ألف عن مستواه السابق للوباء.

معدل البطالة  (أكتوبر) – الجمعة (02:30 مساءً)

انخفض معدل البطالة في الولايات المتحدة إلى 3.5 في المائة في سبتمبر 2022 ، ليطابق أدنى مستوى في 29 شهرًا في يوليو ويظل أقل من توقعات السوق عند 3.7 في المائة ، في علامة أخرى تظل ظروف سوق العمل العامة في أكبر اقتصاد في العالم متشددة. وانخفض عدد العاطلين عن العمل بمقدار 261 ألفًا إلى 5.75 مليون في سبتمبر ، بينما زاد عدد المشتغلين بمقدار 204 آلاف إلى 158.9 مليونًا. وانخفضت نسبة المشاركة في القوى العاملة إلى 62.3٪ من 62.4٪.

منطقة اليورو

خطاب لاجارد محافظ ECB – الخميس  (10:05 صباحًا)

قلق صانعو السياسة في البنك المركزي الأوروبي بشأن ارتفاع الأسعار في جميع أنحاء المنطقة ، قائلين إن التضخم سيبقى على الأرجح فوق هدف البنك المركزي لفترة ممتدة وأن مخاوف النمو لا ينبغي أن تمنع الزيادة المطلوبة في أسعار الفائدة ، حسابات اجتماع السياسة للبنك المركزي في سبتمبر. أظهر. قال المسؤولون أيضًا إن استجابة البنك المركزي للانحرافات الصعودية عن هدف البنك المركزي الأوروبي يجب أن تكون قوية كما كانت عندما كان التضخم منخفضًا للغاية ، حيث أن الضغوط التضخمية الناتجة عن انخفاض قيمة اليورو قد تزداد أكثر ، في حين أن أسعار الصرف المنخفضة كانت محدودة. دعم النشاط الاقتصادي في بيئة من الاختناقات والنقص المستمر في العرض العالمي. قام البنك المركزي الأوروبي برفع أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس أكبر من المتوقع في سبتمبر وأشار إلى أن المزيد من الزيادات يجب أن يتم تسليمها في الأشهر المقبلة ، مع ارتفاع أسعار الأسواق بالفعل بمقدار 75 نقطة أساس أخرى في أكتوبر.

البطالة – الخميس  (12:00 مساءً)

انخفض معدل البطالة في الولايات المتحدة إلى 3.5 في المائة في سبتمبر 2022 ، ليطابق أدنى مستوى في 29 شهرًا في يوليو ويظل أقل من توقعات السوق عند 3.7 في المائة ، في علامة أخرى تظل ظروف سوق العمل العامة في أكبر اقتصاد في العالم متشددة. وانخفض عدد العاطلين عن العمل بمقدار 261 ألفًا إلى 5.75 مليون في سبتمبر ، بينما زاد عدد المشتغلين بمقدار 204 آلاف إلى 158.9 مليونًا. وانخفضت نسبة المشاركة في القوى العاملة إلى 62.3٪ من 62.4٪.

بريطانيا

قرار الفائدة الصادر عن بنك إنجلترا المركزي  (نوفمبر) – الخميس  (02:00 مساءً)

رفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة الرئيسية بمقدار 75 نقطة أساس خلال اجتماعه في أكتوبر ، بعد تحرك مماثل في سبتمبر ، ورفع تكاليف الاقتراض إلى أعلى مستوياتها منذ أوائل عام 2009 ، حيث يحارب التضخم المرتفع والركود الذي يلوح في الأفق. جاء القرار تماشيا مع التوقعات. يبلغ معدل إعادة التمويل الآن 2٪ ، وتسهيلات الإيداع 1.5٪ ، والإقراض الهامشي 2.25٪. يتوقع البنك المركزي أيضًا رفع أسعار الفائدة بشكل أكبر وسيعتمد الزيادات المستقبلية على التضخم والاقتصاد المتطور ، على أساس نهج الاجتماع باجتماع. في الوقت نفسه ، قام البنك المركزي الأوروبي بتغيير شروط وأحكام السلسلة الثالثة من TLTRO III ، من خلال تعديل أسعار الفائدة المطبقة اعتبارًا من 23 نوفمبر 2022 ، ومنح البنوك تواريخ سداد مبكر إضافية اختيارية. كما تحدد مكافأة الحد الأدنى من الاحتياطيات بسعر تسهيلات الودائع لدى البنك المركزي الأوروبي. على جبهة PEPP ، سيعيد البنك المركزي الأوروبي استثمار المدفوعات الرئيسية من الأوراق المالية المستحقة المشتراة بموجب البرنامج حتى نهاية عام 2024 على الأقل.

المانيا

مؤشر مديري المشتريات الصناعي الألماني  (أكتوبر) – الأربعاء  (10:55 صباحًا)

أظهر تقدير أولي أن مؤشر ستاندرد آند بورز العالمي لمؤشر مديري المشتريات التصنيعي الألماني انخفض إلى 45.7 في أكتوبر من عام 2022 من 47.8 في سبتمبر ، مما يشير إلى الشهر الخامس على التوالي من تراجع نشاط المصانع والأسوأ منذ يونيو 2020. انكمش الإنتاج بشكل أكبر حيث استمرت تكاليف الطاقة المرتفعة في التأثير على نشاط التصنيع ، مع ارتفاع أسعار الفائدة وتزايد التردد بين العملاء مما أدى إلى تراجع الطلب. شهدت تدفقات الأعمال الجديدة أضعف اتجاه منذ مايو 2020 ، مما أدى إلى انخفاض مستمر في الأعمال المتراكمة. ومع ذلك ، زادت وتيرة خلق الوظائف في أكتوبر. على صعيد السعر ، ظل معدل تضخم أسعار المدخلات أعلى بكثير من متوسطه التاريخي المتسلسل ولكنه أبطأ مما كان عليه في سبتمبر. وزادت رسوم الإنتاج بشكل حاد لكنها بقيت أيضًا أقل من ذروة ثلاثة أشهر في سبتمبر. أخيرًا ، ظل المصنعون الألمان متشائمين للغاية بشأن توقعات النشاط للعام المقبل.

معدل التغير في البطالة الألمانية  (أكتوبر) – الأربعاء  (10:55 صباحًا)

ارتفع العدد المعدل موسميا للعاطلين عن العمل في ألمانيا بمقدار 14 ألفًا إلى 2.51 مليون في سبتمبر 2022 ، وهو الشهر الرابع على التوالي من الزيادة ، حيث استمر اللاجئون الأوكرانيون في دخول النظام. بالمقارنة مع توقعات السوق التي تبلغ 20 ألف تقدم.

كندا

معدل التغير في التوظيف  (أكتوبر) – الجمعة  (02:30 مساءً)

تراجع معدل البطالة في كندا إلى 5.2٪ في سبتمبر 2022 من 5.4٪ في الشهر السابق ، متجاوزًا توقعات السوق عند 5.4٪ ويشير إلى أن سوق العمل الكندي لا يزال ضيقًا. وانخفض عدد العاطلين عن العمل بمقدار 41400 إلى 1071600 وانخفضت البطالة طويلة الأجل بمقدار 18000 لتعويض الارتفاع في أغسطس. علاوة على ذلك ، ارتفع التوظيف بمقدار 21100 إلى 19547000 متجاوزًا تقديرات السوق وكسر ثلاثة أشهر متتالية من الانخفاضات. على مستوى الصناعة ، فإن التوظيف العالي في الخدمات التعليمية (3.2٪ إلى 1.48 مليون) والرعاية الصحية والمساعدة الاجتماعية (0.9٪ إلى 2.62 مليون) يعوض الخسائر في التصنيع (-1.6٪ إلى 1.72 مليون) والمعلومات والثقافة والترفيه (- 2.6٪ إلى 0.78 مليون). كما ارتفعت العمالة في القطاع العام (0.8٪ إلى 4.23 مليون) ، في حين لم يتغير العاملون لحسابهم الخاص والقطاع الخاص بشكل طفيف. في غضون ذلك ، انخفض معدل المشاركة في القوى العاملة بمقدار 0.1 نقطة مئوية إلى 64.7٪ ، ليطابق أدنى مستوى له في 14 شهرًا في يوليو.

مؤشر آيفي لمديري المشتريات  (أكتوبر) – الجمعة  (04:00 مساءً)

انخفض مؤشر مديري المشتريات في كندا إلى 59.5 في سبتمبر 2022 من 60.9 في الشهر السابق. انخفضت وتيرة خلق الوظائف (52.5 مقابل 66.3 في أغسطس) ، وارتفعت الأسعار (68.1 مقابل 64.4) بينما تطولت أوقات تسليم الموردين (51.4 مقابل 46.2). في غضون ذلك ، انخفضت المخزونات (57.4 مقابل 57.8).

استراليا

قرار الفائدة الصادر عن البنك المركزي الاسترالي – الثلاثاء(05:30 صباحا)

من المتوقع على نطاق واسع أن يرفع بنك الاحتياطي الأسترالي سعره النقدي بمقدار 25 نقطة أساس فقط إلى 2.85٪ ، خلال اجتماعه في الأول من نوفمبر حيث يحاول موازنة ارتفاع التضخم مقابل مخاطر النمو الناتجة عن انخفاض الاستهلاك. ومع ذلك ، ستكون هذه هي الزيادة السابعة على التوالي في سعر الفائدة ، مما يرفع تكلفة الاقتراض إلى أعلى مستوى لها منذ أبريل 2013. ومن ناحية أخرى ، لا تزال إمكانية رفع معدل الفائدة بمقدار نصف نقطة مطروحة على الطاولة بعد معدل التضخم في الربع الثالث. جاءت أعلى مستوياتها في 32 عامًا عند 7.3٪ ، بينما ظلت مبيعات التجزئة والصادرات عند مستوى قوي. على الرغم من أن المحللين يتوقعون أن يوقف بنك الاحتياطي الأسترالي مسار تشديد سياسته بمعدل نقدي 3.5٪ ، فإن الأسواق المالية تدفع البنك المركزي حاليًا لمواصلة الارتفاع حتى تصل إلى ذروة معدل 3.9٪ العام المقبل.

بتوقيت +2 GMT