التحليل الاقتصادي

سطع الضوء في نهاية النفق بشكل ساطع يوم الاثنين 9 نوفمبر، مما خلق ديناميكية جديدة في أسواق الأسهم. أعلنت شركة Pfizer (PFE) ، الشركة الصيدلانية العملاقة، عن نتائج المرحلة الثالثة من تجربتها للقاح COVID ، والتي أظهرت فعالية بنسبة 90٪. قفزت الأسهم الأمريكية ، وخاصة العديد من الأسهم القيمة التي تعرضت لضربات خلال انتشار COVID-19. ارتفعت أسعار النفط ، وارتفعت أسهم الشركات الصغيرة ، حيث بدأ المستثمرون في إعادة تسعير الأسهم. في حين أن الأمر سيستغرق بعض الوقت لشركة Pfizer لإنتاج ما يكفي من اللقاح لخلق مناعة قطيع ، فقد يكون هذا هو أول لقاح حقق بعض النجاح الحقيقي وراءه.

هل سيكون هناك لقاح كافٍ لخلق المناعة

تعني الأخبار التي تفيد بإمكانية توفر لقاح حقيقي في عام 2020 أن الأعمال التجارية يمكن أن تعود إلى النمو في الوقت المناسب. أعلنت شركة Pfizer أنها ستكون قادرة على إنتاج 50 مليون جرعة في عام 2020 ، و 1.3 مليار جرعة في عام 2021. وبينما لم تأخذ الشركة أي أموال من الحكومة الأمريكية لإنتاج لقاحها ، تلقى شريكها BioNTech SF ما يقرب من 450 مليون دولار من المانيا.

وافقت حكومة الولايات المتحدة على دفع ملياري دولار مقدمًا مقابل 100 مليون جرعة من اللقاح وخيار 500 مليون جرعة أخرى. بالإضافة إلى ذلك، ستقرر الولايات المتحدة من سيحصل على اللقاح أولاً، مما يعني على الأرجح أنها ستوفره لمواطنيها قبل توزيع اللقاح على مستوى العالم. يبدو أيضًا أن شركة Pfizer ستتعامل مع توزيع اللقاح بشكل مباشر وقد صممت الحاويات القابلة لإعادة الاستخدام والتي تحافظ على اللقاح في درجات الحرارة الباردة اللازمة لتخزين اللقاح.

تأثير ايجابي على العديد من القطاعات

كان إعلان شركة Pfizer بمثابة ارتياح كبير للمتداولين والمستثمرين وأصحاب الأعمال الذين بدأوا في شراء الأسهم بناءً على هذه الأخبار الإيجابية. انتعشت بشكل حاد الضيافة والترفيه والنقل والطاقة والشؤون المالية والعقارات. ارتفعت أسعار النفط بنسبة 11٪ ، حيث يتوقع المستثمرون عودة السفر وخاصة السفر الجوي.

لقد تأثر الطلب على النفط منذ ظهور الوباء. وفقًا لإدارة معلومات الطاقة ، انخفض الطلب على المنتجات النفطية في الولايات المتحدة بنسبة 11٪ على أساس سنوي. كما انخفض الطلب على البنزين بنسبة 11٪ بينما انخفض الطلب على نواتج التقطير ، والتي تشمل الديزل وزيت التدفئة بنسبة 7٪. كان أكبر عائق في الطلب على النفط في الولايات المتحدة هو الطلب على وقود الطائرات الذي انخفض بنسبة 45٪ على أساس سنوي.

إدخال لقاح يعني أن قطاع رافيل يجب أن يكون أمامه أوقات أفضل وأن استهلاك النفط يجب أن يتعافى إلى مستويات ما قبل الجائحة. كانت أسعار النفط في نطاق انحدار هبوطي. يجب أن يؤدي الإغلاق فوق 44 دولارًا للبرميل إلى اختبار منطقة 55-60 دولارًا. نظرًا لأن العديد من شركات الإنتاج والاستكشاف الأمريكية تحتاج إلى أسعار نفط أعلى من 50 دولارًا لكسب المال ، فقد يؤدي الارتفاع إلى المستويات المربحة إلى مزيد من المكاسب في قطاع الطاقة.

الأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة بدأت في الارتفاع

تتراكم الأموال في مؤشر Russell 2K للأسهم الصغيرة. الشركات الصغيرة الرأسمالية في حاجة ماسة إلى الحوافز المالية ، وإنهاء الوباء. كانت أسهم الشركات الصغيرة الأفضل أداءً من بين المؤشرات الأمريكية التي ارتفعت بأكثر من 7٪ عند نقطة واحدة يوم الإثنين 9 نوفمبر. العديد من الشركات المصرفية الإقليمية تقع تحت مؤشر Russell 2K. ارتفع مؤشر KRE SPDR المصرفية بأكثر من 15٪ يوم الاثنين. ارتفع حجم التداول في أسهم السفر والترفيه 900٪ يوم الاثنين.

إعادة توزيع الأصول

يبدو أن المستثمرين واثقون وأن الأموال يتم سحبها من قطاع المعادن الثمينة وإلقاءها في الأصول التي تنطوي على مخاطر (الأسهم). انخفض الذهب بأكثر من 5٪ ، والفضة 7.5٪. ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية ، مع ارتفاع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بمقدار 12 نقطة أساس ، وهو أكبر ارتفاع في يوم واحد منذ مارس 2020. ساعد ارتفاع عوائد الولايات المتحدة على دعم الدولار الأمريكي ، مما مهد الطريق لانخفاض أسعار الذهب. يبدو أن أسعار الذهب قد اختبرت الدعم بالقرب من قيعان سبتمبر عند 1،849 دولارًا أمريكيًا وهي منطقة ذروة البيع على الرسم البياني اليومي للساعة حيث وصل مؤشر ستوكاستيك السريع إلى قراءة 7 ، أدنى مستوى إطلاق ذروة البيع عند 20 ، مما قد ينذر بتصحيح مؤقت.

الخلاصة

بدأ المستثمرون والمؤسسات الكبيرة للتو في النظر إلى الامور بشكل مختلف تمامًا. حتى يصل بايدن إلى البيت الأبيض وتتضح المزيد من الامورحول اللقاح أتوقع أن يستمر السوق في التحرك بعشوائية كبيرة. لا تزال المخاطر كبيرة بشكل عام ، لذا فإن دخول السوق "بحذر شديد" هو الاستراتيجية المفضلة في الوقت الحالي. واخيرًا بالنسبة للمعدن الأصفر، نرى ان الذهب قد يتأرجح كثيرًا خلال الفترة القادمة ولكن احتمالية الهبوط (المرجحة) تبدأ بكسر مستوى 1849 دولار كما اشرنا إلى ذلك في التحليل الأسبوعي على الرابط التالي

لمتابعة اخر التحليلات الفنية، على الرابط التالي: هنا  يمكنك متابعة الاجندة الاقتصادية  وأهم الأخبار حصريًا على موقع شركة بوينت