التحليل الاقتصادي

توصل الديمقراطيون والجمهوريون في الولايات المتحدة إلى اتفاق لرفع سقف ديون الحكومة الأمريكية حتى أوائل ديسمبر. ارتفع مؤشر ISM غير التصنيعي إلى 61.9 في سبتمبر مع انخفاض حالاتفيروس كورونا الجديدة. انخفض الإنتاج الصناعي الألماني لشهر أغسطس بنسبة 4.0٪ شهريًا وانخفضت الطلبات الجديدة بنسبة 7.7٪ شهريًا. ارتفعت أسعار الطاقة بقوة بعد أن قررت أوبك + الإبقاء على خطط الإنتاج الحالية ولكنها تراجعت إلى حد ما في وقت لاحق

وقالت روسيا إنها ستعمل على استقرار الأسعار. أدى الارتفاع المفاجئ في أسعار الطاقة إلى دفع مقاييس تعويض التضخم إلى الأعلى ورفع عوائد السندات لعشر سنواتو UST إلى أعلى مستوياتها في أربعة أشهر. كانت أسواق الأسهم متقلبة ولكن من المقرر أن تنهي الأسبوع على ارتفاع. اتسعت هوامش ائتمان الشركات عبر قطاعات سوق الائتمان باليور ، مع عائد مرتفع وأداء هجين دون المستوى. أظهر اليورو ضعفًا واسع النطاق وانخفض إلى أدنى مستوى خلال 15 شهرًا عند 1.1530 أمام الدولار.

من المحتمل أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي بنسبة 0.3٪ شهريًا في سبتمبر، ويرجع ذلك جزئيًا إلى أسعار الطاقة، مع وجود المزيد في خط الأنابيب (المقرر يوم الأربعاء). ستتم مراقبة تقرير سوق العمل في المملكة المتحدة يوم الثلاثاء بحثًا عن علامات على أي تأثير مبكر من نهاية الإجازة. من المحتمل أن يكون الإنتاج الصناعي في منطقة اليورو قد تقلص بنسبة 1.6٪ شهريًا في أغسطس (المقرر يوم الأربعاء).

لا تزال الأسواق متقلبة ، ومن المقرر أن يظل الدولار ثابتًا ، لكن الضغط المحدود على فرق سعر الصرف بالنسبة لعائد العشر سنوات لا يزال يحد من انخفاض اليورو مقابل الدولار الأمريكي إلى ما دون 1.16. 

أهم الأحداث والبيانات الرئيسية المنتظرة لهذا الأسبوع

الإنتاج الصناعي (الشهري) أغسطس (اليورو):

من المحتمل أن يكون الإنتاج الصناعي قد تقلص بنسبة 1.6٪ شهريًا في أغسطس ، متأثراً بانخفاض كبير في ألمانيا. مثل هذه النتيجة من شأنها أن تدفع الإنتاج الصناعي إلى ما دون مستوى ما قبل الوباء بشكل طفيف. من المحتمل أن تكون اختناقات العرض وتباطؤ التجارة العالمية قد لعبت دورًا مهمًا. بسبب تعرضه لنقص المدخلات الرئيسية ، لا يزال قطاع السيارات تحت الضغط. تجاوز مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ذروته لكنه ظل أعلى بكثير من عتبة 50. لذلك ، من المرجح أن ينعكس الانخفاض المتوقع في الإنتاج في أغسطس قبل فترة طويلة. السابق: 1.5% والمتوقع سالب 1.6% وذلك يوم الأربعاء الساعة 11 صباحًا بتوقيت مصر.

مؤشر ZWE لمعنويات الإقتصاد الألماني (أكتوبر): 

نتوقع أن تنخفض توقعات النمو لمعنويات الإقتصاد الألماني. وسيكون هذا هو الانخفاض الخامس على التوالي بعد أن بلغ ذروته الدورية عند 84.4 في مايو.

الدافع الرئيسي هو المزيد من الثبات المتوقع للاقتصاد العالمي، وآخر الأخبار السيئة من الصين (إيفرجراند)، والارتفاعات في أسعار الفحم والكهرباء.

من المرجح أن تتباطأ قراءة الوضع الحالي بعد الزيادات الأخيرة. وهذا يتماشى مع اللحاق بالركب في النشاط الاقتصادي في نهاية الوباء. السابق 26.5 والمتوقع 24.0 وذلك يوم الثلاثاء الساعة 11 صباحًا بتوقيت مصر.

بيانات التوظيف من المملكة المتحدة (الربع سنوي):

معدل الدخل متضمن العلاوات (أغسطس)
معدل التغير في البطالة (سبتمبر)
معدل التغير في التوظيف (أغسطس)
معدل البطالة (أغسطس)

من المحتمل أن يكون معدل التوظيف قد ارتفع بمقدار 230 ألفًا في الأشهر الثلاثة حتى أغسطس مقارنة بالأشهر الثلاثة حتى مايو، مع بقاء معدل البطالة دون تغيير عند 4.6٪. انتهى مخطط الإجازة في 30 سبتمبر. يقدر مكتب الإحصاء الوطني أنه في أوائل سبتمبر ، كان 1.1-1.6 مليون (4-6٪ من القوة العاملة) في إجازة ، منهم 0.3-0.8 مليون (1-3٪) كانوا في إجازة بدوام كامل. ننتظر هذه البيانات الثلاثاء 8 صباحًا بتوقيت مصر.

الناتج المحلي الإجمالي (شهريًا) من المملكة المتحدة:

من المحتمل أن يكون الناتج المحلي الإجمالي الشهري قد توسع بنسبة 0.8٪ شهريًا في أغسطس بعد ارتفاع بنسبة 0.1٪ فقط شهريًا في يوليو. كان الناتج المحلي الإجمالي في يوليو أقل من مستوى ما قبل الوباء بنسبة 2.2٪ منذ فبراير 2020. كان الركود القريب في يوليو مدفوعًا جزئيًا بارتفاع حالات فيروس كورونا الجديدة وما يسمى بـ "المتحور". في حين أن حالات كورونا الجديدة ظلت مرتفعة نسبيًا حتى أغسطس ، فمن المحتمل أن يكون النشاط قد انتعش مع انتهاء قواعد التباعد الاجتماعي اعتبارًا من 19 يوليو ، واعتبارًا من 16 أغسطس ، لم يعد الأشخاص الذين تلقوا التطعيم المزدوج مضطرين إلى عزل أنفسهم. ننتظر أرقام الناتج المحلي الإجمالي يوم الأربعاء السّاعة 8 صباحًا بتوقيت مصر.

أرقام التضخم الأمريكية:

مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي (باستثناء الغذاء والطاقة) 

نتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي بنسبة 0.3٪ شهريًا ، وأن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 0.2٪ شهريًا في سبتمبر ، مع وجود مخاطر صعودية.

مرة أخرى في أغسطس، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 0.1٪ فقط شهريًا - وهي أقل زيادة منذ فبراير - حيث أثر انتشار متغير دلتا على أسعار العناصر الحساسة للسفر.

في سبتمبر ، ارتفعت أسعار الغاز الطبيعي ، وارتفعت أسعار البنزين بنحو 1.5٪ شهريًا. كان تضخم أسعار السلع الأساسية قوياً على الأرجح وسط ارتفاع تكاليف الشحن وأسعار المدخلات. ارتفعت أسعار السيارات المستعملة بنسبة 3.6٪ شهريًا وفقًا لمؤشر مانهايم. مع انخفاض الحالات الجديدة من المحتمل أن يكون فيروس كورونا قد سبب انتعاشًا جزئيًا في أسعار العناصر الحساسة للسفر. ننتظر هذه البيانات يوم الأربعاء الساعة 2:30 مساءً بتوقيت مصر.


 

مبيعات التجزئة الأمريكية:

نتوقع أن تكون مبيعات التجزئة ثابتة في سبتمبر، بعد ارتفاعها بنسبة 0.7٪ في أغسطس عندما أدى انتشار متغير دلتا إلى تحول الإنفاق نحو السلع.  من المحتمل أن تأتي المساهمات النزولية من مبيعات السيارات والأثاث والسلع المعمرة الأخرى. انخفضت مبيعات سيارات الوحدة بنسبة 6.7٪ شهريًا في سبتمبر ، ربما بسبب نقص الرقائق. مع انخفاض الإصابات الجديدة بـ فيروس كورونا خلال الشهر ، من المرجح أن يبتعد المستهلكون الأمريكيون عن الإنفاق على السلع ونحو الخدمات ، وهو ما يتضح في مؤشرات التنقل وأرقام مطاعم المطاعم. لذلك ، من المرجح أن تأتي مساهمة تصاعدية من الخدمات الغذائية. قد تكون الظروف الجوية السيئة (إعصار إيدا) في بعض أجزاء الولايات المتحدة قد أثرت على مبيعات التجزئة. مع استمرار الاقتصاد في الانفتاح، من المرجح أن تستمر الخدمات في الاستفادة. من غير المحتمل أن تتلاشى اختناقات العرض، خاصة في صناعة السيارات ، في أي وقت قريب. ننتظر هذه البيانات يوم الجمعة الساعة 2:30 مساءً بتوقيت مصر.

فرص العمل الأمريكية:

ننتظر الثلاثاء في تمام الساعة 4 مساءً بتوقيت مصر أرقام فرص العمل الأمريكية حيث من المتوقع أن يعلن مكتب الأمريكي لاحصاءات العمل عن عدد الوظائف الشاغرة ودوران العمل حيث من المتوقع ان ينخفص الرقام إلى 10.925 مليون مقارنة بالرقم السابق عند 10.934 مليون وظيفة. يأتي هذا الأرقم بعد سلسلة من الارتفاعات الشهرية وقد ينخفض قليلًا هذا الشهر عند صدور البيانات مع إمكانية التعديل مرة أخرى بالارتفاع لاحقًا كما حدث بالأشهر الماضية.

محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي:

يقوم الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء الساعة 8 مساءً بتوقيت مصر بنشر محضر اجتماع شهر سبتمبر حيث من المتوقع أن يبدأ في تقليص مشتريات الأصول قبل نهاية العام الحالي.